Detalles del Título
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Título Demostración de la efectividad de la herramienta de valor en riesgo condicional ¿cvar? frente a la utilización del valor en riesgo ¿var?, mediante la construcción de un modelo aplicado a un portafolio de acciones del mercado bursatil de ColombiaTesis / CD-Rom - Tesis
Autor(es) Ocampo García, Jimena (Autor)
Salas Narváez, Katia Lorena (Autor)
Publicación Colombia : Universidad Tecnológica de Pereira. Facultad de Ingeniería Industrial. Maestría en Administración Económica y Financiera, 2010
Descripción Fí­sica 1 CD-ROM
Idioma Español;
Clasificación(es) 658.155
Materia(s) Riesgo (Finanzas); Riesgo (Economia); Administración de riesgos (Finanzas); Auditoria interna; Administración de riesgos; Evaluación de riesgos; Medición de riesgo;
Nota(s) Tesis/Disertación: Tesis. -- Universidad Tecnológica de Pereira. Facultad de Ingeniería Industrial. Maestría en Administración Económica y Financiera
Autorización de publicación: No
Formato: Word - Excel
Resumen: La administración de riesgos se ha convertido en una necesidad para las instituciones financieras. La herramienta de análisis de riesgo más generalizada es el Valor en Riesgo (VaR) dada su fácil interpretación y su sencillo cálculo. Sin embargo, diversas investigaciones revelan las deficiencias de esta metodología en escenarios no normales. Por lo tanto, se han desarrollo otras herramientas alternativas entre las cuales se destaca el Valor en Riesgo Condicional (CVaR).
El objetivo del presente trabajo es demostrar cuál metodología tiene un mejor desempeño en el mercado bursátil colombiano tomando como base el desarrollo del Backtesting y proponer al Valor en Riesgo Condicional (CVaR) como un mejor indicador de riesgo de mercado en economías emergentes como la colombiana.
La realización de este proyecto inicia con la selección de las acciones que harán parte del portafolio a través de un análisis fundamental y técnico, en donde se estudió el comportamiento de los títulos y su relevancia en el año 2008 y primer trimestre de 2009. Se determinaron las variaciones de precios durante el año 2008 para cada acción seleccionada y con base a esto, se verificó el comportamiento normal de la serie de datos, hasta lograr la estandarización de los mismos de tal manera que cumplieran con la condición de distribución normal. Posteriormente, se desarrolló el modelo para la aplicación de la simulación Montecarlo, se calcula el VaR y CVaR para el modelo y se emplea la metodología Backtesting para el primer trimestre de 2009, en donde se comparan los resultados reales con los obtenidos por el modelo. Finalmente, se realiza la prueba de excepciones para demostrar la confiabilidad de las dos herramientas de riesgo.
Los resultados obtenidos comprueban que el VaR no es un indicador confiable en períodos de alta volatilidad y que el CVaR se establece como una mejor herramienta para pronosticar el valor de pérdida en una cartera de renta variable.
Disponibilidad
CodBarras Localización Estante Signatura Estado Categoría
6310000086603Biblioteca CentralTesis Digital Sin Autorización de PublicaciónT658.155 O15DisponibleNo Lb. Sala